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大国崛起信心在纸上,永盈基金余航3000字年报格外用心-bob体官网手机版,bob体ob体育下载

来源:大国崛起信心在纸上,永盈基金余航3000字年报格外用心-bob体官网手机版,bob体ob体育下载 编辑:张露 时间:2022-07-01 19:40:29

bob体官网手机版,bob体ob体育下载“A股市场看起来还是很难赚钱,甚至变成国足一样的笑柄,我觉得可能不全面。这是因为我们太在意眼前的得失,就像国内足球总是关心世界杯和奥运会,而不是联赛。和青训。在股市中,我们乐于探底,认为跌得太多风险较小;我们乐于探底。逃顶,以为涨得太多,没人接盘;我们也乐于跟风,甚至大赌注。当你关注一个月的得失,三个月,或者半年,你常常会看不到泰山。”

bob体官网手机版,bob体ob体育下载这句话出自一位热爱踢球、热爱投资的基金经理。他巧妙地将足球和投资联系起来。在永盈智能领跑基金最新的年报中,余航写下了上述经历。在3000字的年报中,余航还详细讨论了投资方法、对成长股的判断以及未来的行业趋势。经常令人发指。部分摘录如下:

bob体官网手机版,bob体ob体育下载“选股的标准从来没有降低过,我们也没有押注一个基于繁荣的板块。相反,我们加大了研究的深度,找到了更多的种子玩家。因为我们的经验告诉我们,大多数人那些站在风口浪尖上的企业,很难翱翔,甚至是一蹶不振。”

bob体官网手机版,bob体ob体育下载“中国经济转型的大势是时代的洪流,这股洪流恰好与世界能源革命的潮流汇合,同时也汇合了始于2018年的逆全球化潮流。因此、光伏、风电、智能电动汽车是时代的中流砥柱,以半导体、软件、军工为代表的新能源产业和国内替代产业蓬勃发展是历史发展的必然趋势,而这洪流时代在前行,不可阻挡。”

“新能源是中国的优势产业,就像信息产业是美国的优势产业一样,这些站在潮流前沿的中国企业应该能够成长为同样伟大的企业。”

“虽然当前国际形势错综复杂,俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势可能对全球资本市场产生影响,正如巴菲特的名言,“坏消息是投资者最好的朋友。要乐观。”

寻找在动荡的市场中获得稳定回报的方法

于航在年报中提到,如何在如此动荡的市场中获得持续稳定的回报,是他一直在思考的问题。于航认为,不应过分关注眼前的得失,而应着眼长远。过分关注短期,往往会蒙蔽双眼,看不到泰山。这也好比国内足球总是关心世界杯和奥运会,而不是联赛和青训,从来没有进入过正循环。

事实上,在很长一段时间内,于航的表现是非常耀眼的。 2016年一季度,余杭开始自主经营中海的高质量增长。截至2020年一季度,余航离开了公司。产品期内总收益率达到71.07%,而同期上证指数下跌1.42%,在灵活配置同类类别中排名111/925。加入永盈基金后,其管理的永盈Smart Lead Mix 2020年6月末至2021年末的总收益率为118.85%,位居同行前3%(24/1115)。

在余航看来,立足长远,加大研究力度,挖掘更多“种子玩家”,“以高质量成长跨越市场周期”。于航多次公开表示,在中国经济转型和新一轮科技革命的背景下,中国将诞生一批伟大的公司,而这些公司大多集中在符合中国发展方向的成长性行业。时代。

对于他认定的“种子选手”,于航自始至终都保持着一心一意。他敢于重仓的行业实现了更多的超额收益,长期重仓表现良好。自拿下永盈智能以来,长线重仓股近五个季度平均上涨99.07%。

成长股盈利增长高、估值见底、性价比突出

在永盈智能领先的年报中,宇航也写道,有很多长期且非常明确的产业趋势,尤其是以光伏、风电、智能电动汽车为代表的新能源产业,以及半导体、软件、军工等产业。中国国内替代产业蓬勃发展是历史发展的必然趋势,这个时代的洪流滚滚向前,势不可挡。

虽然长期趋势很明朗,但难免会出现短期波动。在年报中,于航也分析了过去六个月增长轨迹调整的原因。他提到,造成这种情况的原因有很多,包括但不限于市场对新能源行业产能过剩或需求不足的担忧,对大宗原材料上涨对制造成本影响的担忧,以及对稳增长和纠正偏差的担忧。等宏观调控政策。 ,对美联储加息的担忧等等。不过,于航认为,最本质的原因是疫情期间,全球流动性宽松,股权资产估值大幅提升,与历史中心大幅偏离。因此,当影响估值的外部因素发生变化时,表现为均值回归。

于航也提到,在当前时间点,这些负面因素正在消退,甚至转为正面。例如,成长股的估值大幅下跌。新能源、半导体、军工行业较去年高点普遍调整30%以上,2022年利润仍将保持30%左右的高增长,这意味着与去年高点相比,目前成长板块估值已跌逾一半,实际上已经回到历史平均水平以下;而国内宏观政策和美联储首次加息将在3月敲定,淡季大宗商品库存补充后,旺季将面临去库存压力,二季度价格将回落;新能源等增长板块的基本面也将在二季度得到验证。 A股成长板块目前面临盈利高增长、估值触底的局面。

也是在市场调整到相对低点,成长股的性价比持续凸显的时刻。自杭为基金管理人的永盈成长远航基金发行以来,新基金聚焦TMT、新能源、医药消费、高端制造四大高成长赛道。运营收益的思路,努力积累一定的安全垫,再根据实际情况调整运营,力求给投资者带来更好的投资体验。据悉,对于永盈成长航程,永盈基金拟申购3000万元,基金经理余航拟申购100万元,以实际行动展现对大国崛起和优质成长股的信心。

附:以下摘自余航管理的永盈智领基金2021年年报:

责任编辑:史秀珍SF183

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